Comprendre avant d'investir

Livrets, assurance-vie, PEA, frais et risque : les bases, sans jargon et sans conseil déguisé

Ce livre ne vous dira pas quoi acheter. Il vous apprendra à comprendre ce qu'on vous propose.

Livrets, assurance-vie, PEA, PER, compte-titres, fonds, frais, risque : les bases, expliquées sans jargon, avec les règles françaises en vigueur en 2026 et les données publiques des autorités — sans conseil déguisé, sans produit à vendre.

CE QUI A CHANGÉ EN 2026

• La « flat tax » n'est plus à 30 % : elle est passée à 31,4 % pour la plupart des revenus de placement. L'assurance-vie, elle, reste à 17,2 % de prélèvements sociaux.
• Livret A à 1,7 %, LEP à 2,5 % : à quoi ils servent vraiment, et à quoi ils ne servent pas.

CE QUE DISENT LES DONNÉES

• Le rendement se paie en risque : depuis 1900, actions et obligations ont, à plusieurs reprises, perdu plus de 70 % de leur valeur réelle.
• Le chiffre de 6,6 % par an qu'on présente souvent comme le rendement « mondial » des actions est en réalité celui des États-Unis.
• En France, sur dix ans, les actions n'ont pas toujours battu les obligations : entre 1987 et 2017, l'AMF a mesuré l'inverse.
• Sur dix ans, 98 % des fonds actions monde gérés activement vendus en euros ont fait moins bien que leur indice (SPIVA, mi-2025).
• Les frais : 1,9 % par an en moyenne pour un fonds actions, 0,5 % pour un fonds indiciel coté (ESMA). Sur trente ans, dans l'exemple calculé du livre, l'écart atteint près d'une fois et demie la somme placée.

CE QUE VOUS COMPRENDREZ

• Les enveloppes, une par une : règles, blocages, fiscalité, frais.
• Pourquoi nos propres réactions pendant les baisses coûtent parfois plus que le marché.
• Ce que protègent vraiment les garanties — et ce qu'elles ne protègent jamais.
• Un ordre de dix questions à se poser avant tout placement, et huit fiches : préalables, horizons, baisse supportable en euros, comparaison de deux propositions, calcul de l'effet des frais, plan en cas de baisse, vérification de l'acteur, glossaire.

CE QUE CE LIVRE NE FAIT PAS

Aucun produit, aucun établissement, aucune plateforme recommandés. Aucune promesse de rendement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Guide pédagogique d'information générale. Ne constitue ni un conseil en investissement, ni un conseil fiscal personnalisé. Règles, taux et données vérifiés en septembre 2026.

Vous recevez deux fichiers : EPUB (liseuses, téléphones, tablettes, Apple Livres) et PDF (ordinateur, et impression des fiches à remplir).

Ce livre a été rédigé avec l'aide d'un outil d'intelligence artificielle (Claude, d'Anthropic), sous la responsabilité de l'auteur.